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化工电子医药获调研居多

发布于:2018/3/8 20:28:32

关键词:染料,中间体,分散染料,印染
简  介:上周(2月26日至3月2日),上证综指下降1.05%,创业板指大涨6.18%,科技题材股活跃。可是,机构并未一味和风相关概念。上周,沪深两市仅约60家公司披露调研记录,当中以化工、电子、医药行业的上市...

  上周(2月26日至3月2日),上证综指下降1.05%,创业板指大涨6.18%,科技题材股活跃。可是,机构并未一味和风相关概念。上周,沪深两市仅约60家公司披露调研记录,当中以化工、电子、医药行业的上市公司居多。

  “化工品涨价”向来是机构投资者最青睐的调研主题之一。春节后,染料行业迎来旺季,分散染料价格也在酝酿上涨。2月28日,天风证券、光大保德信基金、融通基金、太平洋养老保险等多家机构“前后脚”调研了浙江龙盛(600352)、闰土股份(002440),两家公司周内分别上涨约2.4%、3.1%。

  浙江龙盛为时隔近两年重新取得调研。证券时报·e公司记者注意到,浙江龙盛上一次收获调研还是在2016年3月17日,公司接待了安信证券等43家机构。

  浙江龙盛于本年1月、2月连续上调了分散染料的价格。3月1日,浙江龙盛再度提价,其分散染料主要品种报价在5万元/吨,每吨上涨5000元,价格执行相比刚性。提价当日下午,公司便吸引了中信建投等10家机构“登门”。浙江龙盛表态,此轮多次调价系原料涨价、染料供应端紧缺及下游库存水平较低等多重因素综合影响的结果。

  染料中间体在染料合成中必不得少,近期中间体价格也在上涨中。据了解,间苯二酚国内价格从2017年初每吨不到5万元到目前的10万元多。间苯二胺价格从2017年中的每吨2万元不到,到目前每吨超过3万元。

  在众多细分行业中,染料行业竞争格局寡头较显著。中国是全球染料生产大国,约占全球市场60%至70%的比重,主要企业集中在江浙地区,如浙江龙盛、闰土股份、吉华集团。

  有机构询问浙江龙盛是否考虑过通过并购对国内染料行业进行进一步整合。公司表态,对国内染料当下没有并购计划,并且要是并购还需考虑是否涉及垄断,公司的战略目的是“世界级的特别化学品生产跟服务商”,所以相比倾向于海外化工细分行业有一定行业地位的合适标的。

  在调研浙江龙盛跟闰土股份时,除了染料涨价的状况,机构还重点关注了公司及行业的环保形势。

  据闰土股份说明,在环保角度公司累计投入达7亿元至8亿元 左右。2017年,因中央环保督查风暴,导致浙江、江苏、山东小企业小产能部分出清,行业产能供给减少。3家大企业因环保投入大,环保设施到位,在环保趋严跟趋紧的状况下,目前开始收获环保红利。染料行业大企业2017年销量同比增加。公司同时预测,全国及行业环保形势,今后只会越来越严。

  浙江龙盛也认为,受环保因素的影响,当下国内印染企业也在继续地洗牌,小企业加速退出,而大企业特殊是环保投入力度大的企业其实订单状况应这个比往年更好。公司也希望下游通过整顿后产业集中度提升,以利于染料价格的向下传导。

  参跟调研闰土股份的中信建投在最新研报中指出,染料及中间体供给收缩在加速,国际染料厂家在调价,水感染治理将成2018年环保重点,染料消费旺季即以后临,建议重点关注染料行业优质标的浙江龙盛跟闰土股份。